Новые правила листинга

7 июня 2016 года вступают в силу новые Правила листинга Закрытого акционерного общества «Фондовая Биржа «ММВБ».

Правила листинга ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (далее – «Правила») приведены в соответствие с нормами Положения «О допуске ценных бумаг к организованным торгам» № 534-П, утвержденного Банком России 24 февраля 2016 года.

Новеллы Правил:

1. Устанавливаются дополнительные требования к ценным бумагам, включаемым в котировальные списки: 

• Досрочное погашение в отношении корпоративных и биржевых облигаций: досрочное погашение облигаций по инициативе инвестора или их выкуп эмитентом по соглашению с владельцем облигаций возможны только на торгах Биржи, что должно быть предусмотрено в решении о выпуске облигаций. Исключение составят выпуски облигаций, включенные в Список до момента вступления в силу данного правила, а также решения о выпуске, программы биржевых облигаций и условия выпуска, утвержденные до вышеуказанного момента*

• Стоимость ЧА ПИФ: увеличено требование к стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда (за исключением биржевого паевого инвестиционного фонда), которая должна будет составлять не менее 250 млн. руб. для включения и поддержания в Списке (в прежней редакции стоимость чистых активов составляет не менее 150 млн. руб.)**

• Оценка ИСУ: в отношении ипотечных сертификатов участия Биржа будет вправе устанавливать отдельным решением перечень СРО оценщиков, членство в которых не является соблюдением установленного требования к оценке

• Вводятся дополнительные случаи, когда могут быть сняты ограничения на допустимые режимы торгов по облигациям эмитента, допустившего дефолт, в том числе в случае признания Биржей наступления дефолта в соответствии с Правилами:  

• если общее собрание владельцев ценных бумаг выпуска, по которому был допущен дефолт, одобрит внесение изменений в эмиссионные документы, в том числе изменение срока обращения ценных бумаг, количество купонных периодов, процентных ставок и иных условий;
• эмитент заключит с владельцами облигаций или с представителем владельцев облигаций выпуска соглашение, предусматривающее возможность реструктуризации долга.

1. Перечень эмитентов, которым не требуется определять представителя владельцев облигаций без обеспечения, дополнен следующими:

• Эмитенты и (или) облигации, кредитный рейтинг которых выше уровня, установленного Советом директоров Банка России по классификации рейтинговых агентств, включенных в соответствующий перечень рейтинговых агентств Банка России.
• Эмитенты – хозяйственные общества, в которых под прямым контролем Российской Федерации находится более 50 процентов уставного капитала или голосующих акций эмитента.
• Случаи понижения уровня листинга (исключение из Первого или Второго уровня Списка).

1. Дополнительные основания к исключению иностранных облигаций из Списка:

• Введение в отношении юридического лица, которому передаются доходы от размещения иностранных облигаций (организации — солидарного должника по иностранным облигациям), процедур банкротства (кроме конкурсного производства).
• Признание вышеуказанного лица банкротом.

1. В части корпоративного управления вводится возможность признания эмитентом члена совета директоров (кандидата в члены совета директоров) независимым несмотря на наличие у него формальных критериев связанности с эмитентом, существенным акционером эмитента, существенным контрагентом и/или конкурентом эмитента, государством и/или муниципальным образованием.

Новые возможности

1. Индексация номинальной стоимости биржевых облигаций

Теперь в решении о выпуске биржевых облигаций и в программе может быть установлен порядок индексации номинальной стоимости каждой биржевой облигации в зависимости от показателей, не зависящих от усмотрения эмитента (курс определенной иностранной валюты, темп роста инфляции и другие).

1. Предварительное рассмотрение программы облигаций

Отменяется обязательное согласование проекта программы биржевых облигаций с Биржей. Теперь эмитент может обратиться на Биржу за услугой по предварительному рассмотрению документов, необходимых для присвоения идентификационного номера программе, но это больше не является его обязанностью. В случае обращения срок принятия Биржей решения о присвоении идентификационного номера программе сокращен до 5 рабочих дней.

1. Мультивалютная программа биржевых облигаций

Устанавливается требование к содержанию мультивалютной программы биржевых облигаций: расчет эквивалента максимальной суммы номинальных стоимостей биржевых облигаций, размещенных в рамках программы, номинированного в иностранной валюте (или в российских рублях), должен осуществляться по курсу Банка России на дату принятия эмитентом решения об утверждении соответствующих условий выпуска биржевых облигаций в рамках программы биржевых облигаций.

Вступление в силу

Новые Правила вступают в силу 7 июня 2016 года, за исключением некоторых положений.

Особые сроки:

1. До 1 октября 2017 года при поддержании паевых инвестиционных фондов, включенных в Список до вступления в силу Правил, будут действовать прежние требования к стоимости чистых активов (не менее 150 млн. руб.).
2. До 31 декабря 2018 года Биржа будет применять в качестве требований к уровню кредитного рейтинга выпусков облигаций (эмитента, поручителя (гаранта) и ипотечных сертификатов участия) уровни рейтинга, которые были предусмотрены Правилами, действовавшими на дату формирования котировального списка или на дату включения таких ценных бумаг в котировальный список.
3. До 31 декабря 2018 года в качестве требований к составу ипотечного покрытия и отчету оценщика о стоимости недвижимого имущества